行业地位巩固，优化的产品结构续写高增长。公司是制冷产业链核心部件产螺杆式压缩机的行业霸主，三大类产品，螺杆式制冷机、螺杆式冷凝机和螺杆式空压机的下游十分广阔，主要领域分别为楼宇空调、工业冷藏和机械、冶金、电子电力、医药、包装、化工、食品、采矿、纺织、交通等，国内市场占有率达到35%，排名第一。2009年底，幕投项目正常投产螺杆压缩机的产能将提高50%，解决短期的产能不足，中长期来看，公司将根据市场情况再把产能提高30%以上。我们认为困扰公司的产能瓶颈问题已经得到解决，下游需求的持续旺盛将拉动公司未来三年业绩确定性的高增长。

　　风险因素与催化剂：宏观经济不确定性的影响，以及产品价格走低的压力和各项新产品市场拓展的不确定性是公司面临的主要风险因素。“十二五”的提前布局和国家关于大力发展战略性新兴产业之节能减排扶植政策的陆续推出也是公司股价的重要催化剂。 洁净网

　　估值与投资评级：在可持续高增长的前提下，公司股价的溢价空间来源于节能减排。因此，我们给予公司股价0.8倍PEG 和39.78倍PE 估值水平，对应2010年预测EPS 的股价是30.49元，目前股价低估，维持买入评级。 洁净网

　　广弘控股：重组后面临新生长期价值高 洁净网

　　公司资产重组后，由原来纺织工业化学纤维行业变更为肉类食品供应为主和教育出版物发行为辅的业务格局，公司主营业务将涉及冷藏物流、农牧养殖、教育出版等行业。以公司财务情况分析，重组后公司的利润将逐年增长，当前的动态市盈率不高，估值处于市场平均水平附近。公司复牌后涨幅巨大，获利盘兑现的压力使股价短期内难以走高，从公司经营前景分析，其中长线价值较高，投资者可以在其调整过程中逐步建仓。 洁净网

　　新大陆：物联网相关业务翻倍增长条码芯片将于年内推出

　　种种数据表明09年公司物联网业务增速达100%以上。物联网业务包括二维码、RFID 系统应用，读写机具和条码芯片。估计公司和中移动合作的电子回执业务09年全年流量达到6400万条左右，比2008年3600万条增长83%。09年农业部溯源项目销售读写机具4万台，是08年销量的两倍。估计物联网业务收入2.2亿元，占09年营业收入20%左右。 洁净网

　　条码芯片将于年内推出，降低产品成本，大幅提高读写效率。公司自行研发的用于二维码编解码的条码芯片已经在台湾大型芯片厂进行溜片的工作，样片将在公司产品上进行各种测试。预计2011年可进入大规模生产阶段。据公司介绍自行研发的条码芯片可提高编解码速度20倍，而且成本比以往低20美金，未来会开放向业界销售，初步预期年出货量在10-20万片每年。

　　二维码应用领域不断拓展。1月份，公司中标杭州肉类质量安全信息化追溯管理系统软件开发及集成项目，标志着公司的动物溯源应用业务从动物养殖环节开始延伸至动物屠宰环节和肉品流通环节。除了传统的动物溯源，物流领域外，二维码在火车票实名制，资产管理、电子支付，防伪等领域得到了广泛应用。

洁净网

　　公司通过中移动手机支付读写机具初评。预计在中移动第二批手机支付读写机具厂商招标中可以中标。中移动目前只有三个读写机具供应商，而中移动的目标是发展7-8家供应商，公司入围概率较高。

洁净网

　　其他业务增速在25%左右。公司在福建高速公路机电一体化市场占有绝对领导地位，占福建高速公路信息化建设65%的市场份额。近期刚刚中标两个高速公路信息化项目，中标金额6274万元。公司还是中移动和联通重要的BOSS 集成商，目前已经进入28个省市项目。 洁净网

　　公司171亩商业用地将贡献约7个亿毛利润。公司将建设联排别墅项目，建筑面积12万平方米，预计年内开工。目前周边高层项目每平米项目售价1.2万元。预计联排别墅全部销售完毕后有望为公司带来7亿元的毛利润。

洁净网

　　增发还在等待证监会批准。融资超过4.6亿元，增加股本8000万股。增发项目的顺利实施会加强公司在二维码自动识别技术，二维码解码芯片，高速公路机电一体信息化建设方面的技术优势和市场开拓力度。预测增发摊薄后10-12年EPS 为0.24元，0.32元，0.55元。

(责任编辑：admin)